금융위기 주요 사건 정리, 해결책 TARP란?

2008년 금융위기는 글로벌 경제에 큰 타격을 주었으며, 금융시장 전반에 걸쳐 변화를 일으켰습니다. 다시 찾아올지도 모르는 금융위기에 준비하기 위해 금융위기 주요 사건과 해결책 TARP에 대해 알아보겠습니다.

 

목차

 

1. 금융위기란?

주택 시장에서의 과도한 대출과 부동산 가격 폭등으로 인해 2008년 금융위기가 발생하였습니다. 금융회사들은 부실 위험이 높은 대출을 패키징 한 상품 '서브프라임 모기지'를 만들었는데요. 이에 대한 신뢰가 떨어지면서 금융시장 전반에 걸쳐 침체가 일어났습니다. 이로 인해 금융회사들의 파산, ▷주식시장의 대폭락, 금리 상승, 실업률 증가 등으로 이어지며, 세계 경제에 대한 심각한 위협으로 작용했습니다.

 

금리인상과 빅테크 폭락

 

2. 금융위기 주요 사건

1) 2007년

2007년은 금융위기의 전조증상이 나타난 해입니다. 하위 신용등급의 모기지 대출채권(MBS)과 이에 연계된 파생상품인 콜레터럴라이즈드 디폴트 스왑(CDS) 등의 금융 상품에 대한 부실 위험성이 증가하고 있다는 우려가 제기되면서 금융 시장 전반에 걸쳐 불안감이 증가하고 침체가 시작되었습니다.

 

• 서브프라임 모기지 부실화 : 주택 시장에서의 과도한 대출과 부동산 가격의 폭등으로 인해, 부실 위험이 높은 대출을 패키징해 상품화한 '서브프라임 모기지'의 부실 위험이 증가
• 비대면 대출 위기 : 미국의 대출 전문 기업 '페어그라운드 캐피털'의 비대면 대출 위기가 발생. 이 회사는 서브프라임 모기지 대출을 패키징해 상품화하는 과정에서 대출금의 품질을 허위로 명시하고 투자자들을 속임
• 베어 스턴스(Bear Stearns) 위기 시작: 월가의 대표적인 금융투자사인 베어 스크턴즈가 서브프라임 모기지 부실 위험에 노출
• 스탠더드 앤 푸어스(S&P) 보고서 발표 :  미국의 대출회사들이 성장세를 유지하기 위해 최근 수년간 신용도가 낮은 사람들에 대한 대출을 늘려왔음. 부동산 서브프라임 위기가 자동차 서브프라임 위기로 확산될 수 있음을 발표

 

 

2) 2008년

2008년은 본격적으로 금융회사들의 파산, 주식 시장의 폭락, 금리 상승, 실업률 증가가 발생한 시기입니다. 이때 이후로 글로벌 금융시장과 체계는 완전히 뒤바뀌게 되었습니다. ▷S&P500 지수 기준으로 2007년 말의 주가 수준을 회복하는 데는 6년이 걸렸습니다.

 

금융위기-주가-차트

 

• 3월: 베어 스턴스(Bear Stearns) 금융회사의 파산 위기 발생, JP 모건 체이스(JP Morgan Chase) 구조 조정으로 회사 인수 완료.
• 7월: 패니 메이(Fannie Mae)와 프레디 맥(Freddie Mac) 재정위기. 미국 연방정부의 구조조정에 따라 미 국민 주택 융자 시장에서 규모 있는 규제 및 지원조치가 이루어짐.
• 9월: 리먼 브라더스(Leman Brothers) 파산, AIG(American International Group) 보험회사 재정위기 발생으로 인한 정부 대출금 지원 결정.
• 10월: 미국 국회가 부실자산회생법안(TARP) 통과, 미 연방준비은행(Federal Reserve)이 ▷기준금리를 50bp로 인하.
• 11월: 미국 자동차 제조사(GM, 포드, 크라이슬러) 채권 부실 위기
• 전 세계적인 경제 불황 시작 

 

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3. 금융위기 해결책 TARP

TARP는 Troubled Asset Relief Program의 약어로 부실자산회생법안을 뜻합니다. 2008년 10월 미국 연방정부가 제정한 법안으로, 금융위기로부터 미국 경제를 구제하고 금융시장을 안정시키기 위해 제정되었습니다. 이 법안은 정부가 7000억 달러의 자금을 모아 금융회사들로부터 어려움에 처한 자산을 인수하고, 자금을 공급해 금융시장 안정을 유지하도록 하는 것을 목적으로 하였습니다. 

 

• 자산구입프로그램 : 금융회사들의 부실 자산 인수
• 채권보증프로그램 : 금융회사들이 발행한 채권에 대해 보증을 제공하여 자금 조달이 가능토록 함
• 주택자금지원프로그램: 주택시장 안정을 위해 미국 내 주택시장에서 발생한 부실론 및 연체에 대해 대출 지원
• 기업자금지원프로그램: 기업 자금 조달을 지원하기 위해 정부가 채권을 발행하고 이를 금융회사들이 구매할 수 있도록 함

 

이러한 조치들은 미국 경제의 구조적 안정을 유지하고 금융시장의 안정성을 확보하는 데에 큰 역할을 했습니다. 하지만 이와 동시에 금융회사들의 부실 위험성이 높아지는 부작용을 일으켰고, 금융회사들에 대한 규제 강화와 경제구조 개선을 필요로 하게 되었습니다.

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