TLT, TMF 의미와 차이점

TLT(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)와 TMF(Triple Leveraged 20+ Year Treasury Bond ETF)는 모두 미국 20년 이상 만기 국채에 투자하는 ETF로, 주로 장기금리의 변동성에 노출된 포트폴리오를 보유하는 투자자들에게 인기가 높습니다.

목차

 

1. TLT

1) TLT란?

TLT는 20년 이상의 미국 장기 국채를 추적하는 ETF입니다. 대표적인 국채 ETF 중 하나로 국채시장에서 가장 큰 규모와 높은 거래량을 가지고 있습니다. 이에 따라 매수와 매도의 용이성이 높고, 시장 가격에 대한 정보의 투명성도 높습니다. 

 

TLT는 미국 20년 이상 만기 국채에 투자하므로, 미국 장기금리와 강한 상관관계를 가지고 있습니다. 일반적으로, 미국 장기금리가 상승하면 TLT의 가격은 하락하고, 미국 장기금리가 하락하면 TLT의 가격은 상승합니다. 이는 TLT가 미국 장기금리의 변동성에 노출되어 있기 때문입니다.

 

따라서, TLT를 보유하는 투자자는 미국 장기금리에 대한 이해와 예측이 중요합니다. 미국 경제 상황, 인플레이션 수준, 정책금리 변동 등이 미국 장기금리를 영향을 미치므로, 이를 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 필요합니다.

 

2) TLT 특징

1. 안정적인 투자 : TLT는 미국 국채를 추적하기 때문에 안정적인 투자 수단으로 여겨집니다. 또한, 이전 수익률에 따라 비중이 결정되기 때문에 예측 가능한 전략으로 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.
2. 금리 상승에 민감한 투자 : TLT는 장기 국채를 추적하므로 금리 상승에 민감합니다. 금리가 상승하면 국채 가격은 하락하므로 TLT의 수익률도 하락할 수 있습니다.
3. 다른 자산과의 상관성 낮음 : TLT는 미국 국채를 중심으로 운용되기 때문에 다른 자산과의 상관성이 낮습니다. 이는 포트폴리오 분산 효과를 증가시키고 리스크를 감소시키는데 도움이 됩니다.

 

TLT-TMF-의미-차이점

 

2. TMF

1) TMF란?

TMF는 20년 이상의 미국 장기 국채 선물 계약을 사용하여 장기 국채 수익률을 추적합니다. 이 ETF는 3배 레버리지를 가지므로 일반적인 장기 국채 ETF보다 더 큰 수익과 손실을 가져올 수 있습니다. TMF는 일반적으로 긴 기간 동안 상승하는 장기 국채 시장에서 수익을 올릴 수 있습니다.

 

2) TMF 특징

• 트리플 레버리지 : TMF는 세 배 레버리지를 가진 ETF입니다. 즉, 일반적인 국채 ETF인 TLT와는 달리, TMF는 20년 이상 만기 국채의 일일 수익률을 3배로 추적합니다. 이는 수익률을 증폭시키기 때문에, 장기금리의 변동성이 높은 경우 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 하지만, 레버리지의 영향으로 인해 일일 수익률의 변동성도 증가하게 되어 리스크 또한 상승합니다.
• 높은 거래량 : TMF는 거래량이 높은 ETF 중 하나입니다. 이는 매수와 매도의 용이성을 높이며, 시장 가격에 대한 정보의 투명성도 높이게 됩니다.
• 높은 비용 : TMF는 세 배 레버리지와 높은 거래량으로 인해 비용이 매우 높은데요. TMF의 1년 운용보수는 1%입니다. 이는 ETF 수익률을 낮출 수 있습니다. 따라서, 투자자는 비용과 수익률을 균형 있게 고려해야 합니다.

 

3. TLT, TMF 차이점

TLT와 TMF는 모두 미국 국채 ETF 중 대표적인 종목이지만, 투자 전략과 투자 대상에 차이가 있습니다.

• 투자 대상 : TLT는 미국 20년 이상 만기 국채에 투자하며, TMF는 20년 이상, 30년 이하 만기의 미국 국채 선물 계약에 투자합니다. 따라서, TLT는 국채 자체에 직접 투자하고, TMF는 국채 선물에 투자합니다.
• 투자 전략 : TLT는 국채 자체에 직접 투자하므로, 국채의 가격과 이자율 변동에 직접적으로 노출됩니다. 따라서, 미국 장기금리 전망에 따라 TLT의 수익이 크게 달라질 수 있습니다. 반면, TMF는 미국 국채 선물에 투자하므로, 미국 장기금리를 예측하여 그에 따른 국채 선물 매수/매도를 통해 수익을 추구하는 전략을 가지고 있습니다.
• 레버리지 : TMF는 레버리지 ETF입니다. 따라서, TLT와 비교하여 수익률이 높을 수 있지만, 레버리지 특성상 리스크도 높아지므로 주의가 필요합니다.

 

s&p500 지수, etf, 의미, 배당, 장기투자 좋은 종목

 

S&P500 투자 방법, 나의 투자 이유 3가지

 

금융위기 주요 사건 정리, 해결책 TARP란?